ABS市场周报(190902-190908) 湖北福星地产简介

2022-04-17 14:42:56

Part 1

行业动态

1、政策动态

(1)中国人民银行决定于2019年9月16日下调金融机构存款准备金率

为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。在此之外,为促进加大对小微、民营企业的支持力度,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。中国人民银行将继续实施稳健的货币政策,不搞大水漫灌,注重定向调控,兼顾内外平衡,加大逆周期调节力度,保持流动性合理充裕,保持广义货币M2和社会融资规模增速与名义GDP增速基本匹配,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

来源:结构金融论坛 发布时间:2019年9月6日

2、市场新闻

(1)碧桂园18.31亿购房尾款ABS获深交所通过

近日,据深圳证券交易所信息披露,碧桂园发行的“华西-碧桂园购房尾款2019年第一期资产支持专项计划”项目状态已更新为“通过”,拟发行金额为18.31亿元。观点地产新媒体查询获悉,上述债券类别为ABS,承销商/管理人为华西证券股份有限公司。另据了解,融资方面,8月2日,碧桂园控股有限公司发布公告称,公司全资附属公司碧桂园地产集团有限公司公开发行58亿元的第二期国内公司债券。此前,碧桂园于7月30日公告中建议,第二期公司债券发行规模为不超过22.1亿元,债券期限为4年期,附第2年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。

来源:观点地产网 发布时间:2019年9月2日

(2)福星惠誉群星城15亿ABS获深交所挂牌无异议函

9月3日,湖北福星科技股份有限公司发布公告称,其于9月2日收到“联储证券-福星惠誉群星城资产支持专项计划”符合深交所挂牌条件的无异议函。据观点地产新媒体查阅公告获悉,专项计划发行总额不超过15亿元。据了解,公司经2018年11月26日审议通过《关于公司子公司福星惠誉拟将借款债权作为信托财产并设立资产支持专项计划的议案》等相关议案,并向深交所提交了申请。据悉,该资产专项计划发行人为福星惠誉控股有限公司,拟发行金额为15亿元,承销商为联储证券有限责任公司。

来源:观点地产网 发布时间:2019年9月3日

(3)碧桂园安和泰医院ABS已获受理 拟发行3.72亿

深交所9月4日信息披露,中联前海开源-碧桂园安和泰医院资产支持专项计划状态更新为“已受理”。观点地产新媒体了解,本次债券拟发行金额3.72亿元,发行人为碧桂园地产集团有限公司,承销商、管理人为前海开源资产管理有限公司。据观点地产新媒体此前报道,近日,碧桂园发行的“天风-碧强应收账款资产支持专项计划”项目状态更新为“已受理”,拟发行金额为20亿元;以及“华西-碧桂园购房尾款2019年第一期资产支持专项计划”项目状态已更新为“通过”,拟发行金额为18.31亿元。

来源:观点地产网 发布时间:2019年9月5日

(4)乐信重启结构化募资 获批30亿信托受益权ABS

分期乐于8月21日获得深交所批复通过ABS申请‘天风证券-分期乐1-X期信托受益权资产支持专项计划’,且首期产品已开始路演销售。这是时隔三年之后,乐信重新启动ABS资产证券化募资。该ABS计划募资30亿元,计划管理人和主承销商为天风证券。此外,乐信持续扩大结构化融资渠道,信托助贷也陆续扩大。近日,乐信与粤财信托达成合作,向信托推荐借款人,由粤财信托自主风控并完成放款。

来源:FinX科技 发布时间:2019年9月6日

Part 2

二级市场动态

1、二级市场资产支持证券交易动态

2019年9月2日至2019年9月8日,资产支持证券共成交125单,成交金额为905,472.84万元。具体如下:

2、银行间ABS二级市场资产支持证券交易动态

2019年9月2日至2019年9月8日,银行间市场资产支持证券合计成31单,成交金额为586,441.38万元。其中,信贷ABS合计成交16单,成交金额为437,490.43万元;ABN合计成交15单,成交金额为148,950.95万元。成交收益率与中债估值价差在-39.14bp至99.58bp区间内浮动。

信贷ABS成交方面,成交量最大的基础资产类型为个人住房抵押贷款;从ABS评级维度看,AAA级成交12单,AA+级成交3单,1单暂无评级。成交收益率与中债估值价差区间为-39.14bp至99.58bp;成交收益率与票面利率的价差区间为-141.60bp至15.82bp。

ABN成交方面,成交量最大的基础资产类型为票据收益;从ABS评级维度看,共成交AAA级成交9单,6单暂无评级。成交收益率与中债估值价差区间为-27.40bp至84.18bp,与票面利率的价差区间为-57.35bp至9.72bp,具体情况如下图所示:

银行间市场中,个人住房抵押贷款成交较为活跃,其中成交量最大的为18工元3A2(工元2018年第三期个人住房抵押贷款资产支持证券优先A-2级资产支持证券),共成交948.00万份,总成交金额97,875.41万元。

3、交易所ABS二级市场资产支持证券交易动态

2019年9月2日至2019年9月8日,交易所市场资产支持证券合计成交94单,成交金额为319,031.46万元。

其中,成交总金额排名前三的ABS基础资产类型为应收账款、小额贷款和企业贷款;ABS评级方面,共成交AAA级资产支持证券72单,AA+级资产支持证券12单,AA级资产支持证券1单,9单暂无评级。

成交收益率与中债估值对比方面,成交收益率多为正向偏离,价差在-83.35bp至319.62bp区间内浮动;成交收益率与票面利率的价差区间则为-168.88bp至136.07bp。具体情况如下图所示:

交易所市场中,应收账款类ABS成交活跃,其中永泰优03(南方资本-一方永泰3期供应链金融资产支持专项计划优先级资产支持证券)实现20,529.50万元总成交金额居首

Part 3

一级市场动态

1、一级市场发行情况总结

本周ABS共计发行11单,规模约158.5475亿元。其中,企业ABS发行6单,规模约38.9亿元;信贷ABS发行2单,规模约98.66亿元;交易商协会ABN发行3单,规模约为20.99亿元。信贷ABS市场整体发行利率较过去一年处于平均偏低水平;企业ABS市场整体发行利率较过去一年处于平均偏低水平;银行间ABN市场发行利率较过去一年处于平均偏低水平。

(1)信贷ABS

本周发行的2单ABS基础资产包括租赁资产(1单,19.84亿元)、企业贷款(1单,78.82亿元)。和过去一年已发信贷ABS发行利率比较,本周发行利率处于平均水平,具体如下:

1)租赁资产(1单,19.84亿元)

基础资产为租赁资产的信贷ABS,本周发行利率与过去一年相比处于平均偏高水平,具体如下:

2)企业贷款(1单,78.82亿元)

基础资产为企业贷款的信贷ABS,本周发行利率与过去一年相比处于平均偏低水平,具体如下:

(2)企业ABS

本周发行的6单ABS基础资产包括应收账款(2单,15.27亿元)、企业债权(4单,23.63亿元)。和过去一年已发ABS发行利率比较,本周发行利率处于平均偏高水平,具体如下:

1)应收账款(2单,15.27亿元)

基础资产为应收账款的企业ABS,本周发行利率与过去一年相比处于平均水平,具体如下:

2)企业债权(4单,23.63亿元)

基础资产为企业债权的企业ABS,本周发行利率与过去一年相比处于平均水平,具体如下:

(3)交易商协会ABN

本周发行的3单ABN基础资产包括票据收益(1单,5亿元)、租赁债权(1单,14.7亿元)、应收债权(1单,1.29亿元)。和过去一年已发ABN发行利率比较,本周发行利率处于平均水平,具体如下:

1)票据收益(1单,5亿元)

基础资产为票据收益的交易商协会ABN,本周发行利率与过去一年相比处于平均偏高水平,具体如下:

2)租赁债权(1单,14.7亿元)

基础资产为租赁债权的交易商协会ABN,本周发行利率与过去一年相比处于平均偏低水平,具体如下:

3)应收债权(1单,1.29亿元)

基础资产为消费性贷款的交易商协会ABN,本周发行利率与过去一年相比处于平均水平,具体如下:

2、产品动态

(1)本周新发企业ABS产品

本周新增6单企业ABS产品,发行总规模38.9亿元。

(2)本周新增信贷ABS产品

本周新增2单信贷ABS产品,发行规模约20.99亿元。

(3)本周新增交易商协会ABN产品

本周新增3单交易商协会ABN产品,发行总规模约98.66亿元。

(4)本周新增机构间私募产品报价与服务系统ABS产品

本周无新增机构间私募产品报价与服务系统ABS产品。

(5)本周新增交易所已受理企业ABS项目

本周交易所共23单ABS项目已受理,总规模451.72亿元。

(6)本周新增交易所已通过企业ABS项目

本周交易所4单ABS项目已通过,总规模110.75亿元。

(7)本周新增交易所已终止企业ABS项目

本周交易所1单ABS项目已终止,总规模60亿元。

Part 4

广发资管简介

广发资产管理(广东)有限公司的前身是广发证券资产管理部,系广发证券旗下全资子公司,注册资本10亿元,于2014年1月2日成立,是华南地区首家券商系资产管理公司。

广发资管作为国内最早从事资产证券化业务的券商之一,始终将ABS作为核心的战略性业务,经过多年深耕与不断积累,现已取得一定成绩。截至2018年7月末,共发行54单企业ABS,位居市场第4。广发资管荣获多项殊荣:2018房地产资产证券化“前沿奖”年度最佳管理人;2018房地产资产证券化“前沿奖”年度最佳CMBS/CMBN奖——广发恒进-正佳企业集团正佳广场资产支持专项计划。

封面图片来源:视觉中国

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